Yönetici Özeti
Avrupa otomotiv sektöründe tekrar direksiyon başına nasıl geçer?
13 Şubat 2025
- 2024 yılı küresel otomotiv pazarı için bir gerçeklik kontrolüydü ve 2025 yılı da pek iyi görünmüyor. 2023 yılında neredeyse +%10 büyüme kaydeden otomotiv sektöründe, 2024 yılında talepteki düşüşle yeni tescillerde sadece %1,7’lik mütevazı bir artış yaşandı. Düşük talebin bir sebebi daha sıkı kredi koşullarıyla birlikte daha yüksek kredi maliyetlerine dönüşen daha yüksek faiz oranları iken diğer sebebi ise kimi otomobil üreticilerinin tüketici beklentilerini karşılayamayan modelleriyle eski otomobil üreticilerinin 2023-2024 yılları arasında yüzlerce yeni model çıkarması oldu. Genel otomobil pazarının Çin (+%4) ve ABD (+%2,5) öncülüğünde yaklaşık +%2 oranında büyümesini bekliyoruz. Ancak, özellikle Almanya'da sektör önündeki büyük engellerden yeni birini daha oluşturacak gümrük vergisi gerilimlerinin nedeniyle Avrupa'nın (+%1,5’lük büyümeyle) diğer ülkelerin gerisinde kalması muhtemel. Elektrikli araçlara (EV) geçiş açısından bakıldığında, Çin EV satışlarındaki +%40 artış ve içten yanmalı motor (ICE) satışlarındaki -%17 düşüşle elektrikli araçlar alanına öncülük ederken, Avrupa 2024 yılında EV satışlarında daralma yaşayan tek büyük pazar oldu. Yeni Beyaz Saray yönetiminin elektrikli araçların benimsenmesi aleyhine dönen gidişat 2025 yılında ABD'de de benzer bir durumun ortaya çıkmasına neden olabilir. Avrupa otomobil pazarı için 2024 yılında öne çıkan en önemli başarı %20'nin üzerinde artan hibrit araç satışları olsa da bu Avrupalılardan ziyade Asyalı otomobil üreticilerine fayda sağladı. Önümüzdeki dönemlerde CO2 yönetmeliklerinin sıkılaşacak olması ve otomobil üreticilerinin karbon ayak izlerini azaltma zorunluluğu düşünüldüğünde 2025 yılında Avrupa'da elektrikli araç segmentinin istikrarlı bir şekilde büyümesi gerekiyor.
- Avrupa otomobil endüstrisi özellikle üç yapısal engelle karşı karşıya. Otomobil üreticilerinin elektrikli araçlara yönelik kaçırdıkları inovatif dönüşüm hamlesini telafi etmeleri gerekiyor.
- Avrupalı otomobil üreticileri, başta araç içi dijital teknoloji olmak üzere elektrikli teknolojilere geçiş yapma konusunda geç kaldı. Bunun en önemli nedeni ciddi yatırımlar yapılan ve tamamen amorti edilmesi daha on hatta yirmi yıl daha alacak olan içten yanmalı motorlara dayanan üretimi elektrikli alanına dönüştürmenin yarattığı heves kırıklığıydı. Son on yılda Avrupalı otomobil üreticileri, en büyük iki Çinli üreticiye (BYD & Geely) veya Tesla'ya kıyasla sermaye harcamalarına iki kat daha az harcama yaptı (Almanya'da gelirin ortalama %6'sı). Sonuç olarak, Avrupa otomobilleri çok pahalı ve inovasyon açısından rekabetin gerisinde. 2024 sonbaharındaki gümrük vergilerine göre bile bakıldığında Avrupalı sedanlar ve SUV'lar, Çinli modellere göre %15-30 daha pahalı.
- Çin'e bağımlılık artık zayıf bir nokta. Çin, akü pazarınnda küresel sektörün yaklaşık üçte ikisine tedarik sağlayan güçlü bir hakimiyete sahip. Teknoloji açığını kapatmaya çalışan başarılı bir örnek yok (örneğin Northvolt başarısız oldu) ve Çinli markalar da daha ucuz, güvenilir ve tam donanımlı birinci sınıf teknolojiye sahip elektrikli araçlarla Avrupa'daki pazar paylarını artırıyor (2024'te ~%7-8). Dahası, Avrupa Çin ile bir otomobil ticaret savaşına girmeyi göze alamaz çünkü olası misilleme önlemleri Avrupalı markaların Çin'deki pazar payının düşüşünü daha da şiddetlendirebilir (Örneğin, Almanya’nın 2019 yılında %25 olan pazar payı 2024'te %18'e geriledi).
- Avrupa'da politika hedefleri ile politika oluşturma arasında bir kopukluk var. Avrupa bölgesinde elektrikli araç pazarının yavaşladığı dönemde, AB sektöre zarar verebilecek sıkı CO2 hedefleri uygulamak üzere ve bunlar nedeniyle sektöre 10 milyar eurodan fazla para cezası gelebilir. Bu arada, bloğun enerji krizini de çözmesi gerekiyor: benzinin litresi 1,5 euro iken, elektrik fiyatları kWh başına 37 sentin üzerinde olduğunda bir EV'yi şarj etmek ekonomik olmaktan çıkıyor
- Avrupa rekabet gücünü yeniden kazanmak için 10 adımlık bir plan izlemeli. Çin'in tüketici teşvik önlemlerini üreticiler için mali kolaylık ve Ar-Ge finansmanı ile birleştiren iddialı üç kollu endüstriyel teşvik politikası; Norveç'in dengeli talep desteği ve hızlı elektrik altyapısı gelişimi ve Tesla'nın küçük ürün yelpazesi ve teknolojiye odaklanması başarıya yönelik örnek alınabilecek planlar arasında. Çin, elektrikli araç endüstrisinde ilerlemek için 2009-2023 arasında 231 milyar ABD doları yatırım yaptı, tüm tedarik zincirinde şampiyonları teşvik etti ve dikey olarak entegre modelleri destekledi Bu arada Norveç, dengeli bir havuç ve sopa politikası ve kapsamlı bir şarj altyapısı planı ile 2024 yılında neredeyse tamamen elektrikli bir otomobil pazarı haline gelmeyi başardı. Son olarak, Tesla'nın küçük ürün yelpazesi ve teknolojiye odaklanması, 20 yıl içinde değeri 1 trilyon doların üzerinde olan bir şirket haline gelmesini sağladı. Avrupa'da otomotivi yeniden harika hale getirmek için sektör liderlerine beş tavsiyede bulunuyoruz: (i) ürün yelpazesinin beş veya altı modele indirilmesi ve bunların en az yarısının hem hibrit hem de elektrikli alternatifler olması, aynı zamanda satış fiyatını şişiren geniş seçenek yelpazesinin azaltılması ve yeni modellerin sıkı bir şekilde takip edilmesi; (ii) dikey entegrasyonun derinleştirilmesi ve özelleştirilmiş şarj çözümlerine yatırım ; (iii) Teknoloji, Ar-Ge ve müşteri hizmetlerinde en az %10 yatırım harcaması hedefi konması; (iv) Hindistan, Vietnam, Endonezya ve Güney Amerika gibi araç sahipliğinin düşük olduğu (%5 ile %20 arasında) ve uluslararası rekabetin hala zayıf olduğu yeni pazarların keşfedilmesi ve (v) öğrenme eğrisini teşvik ederken ölçek ekonomisi sağlamak için ortak girişimleri ve kolektif projeleri tercih ederek sektör içi ve dışı işbirliğinin geliştirilmesi. Politika yapıcıların değerlendirebileceği bazı önlemler şunlar olabilir: (i) bileşenleri ve üretim maliyetleri (batarya hariç) %75'in altında Avrupa kaynaklı olan otomobillere %40-50 oranında gümrük vergisi uygulanması - bu 2025 yılında AB'ye 2 milyar euro gelir sağlayabilir, (ii) Arazi vergisi oranının düşürülmesi ve Avrupa'da yeni üretim kapasiteleri kurma projesi olan Avrupalı olmayan bir şirketin dahil olduğu yeni ortak girişimlere %5 sübvansiyon (toplam yatırım üzerinden) sağlanması ve bu politika için 20 milyar euro ayrılması (mevcut NGEU fonlarının ~%5'i); (iii) tüketiciler için 45.000 euronun altındaki elektrikli araç alımlarında %75 Avrupa kaynak oranına bağlı olarak %15 takas iadesi tahsis edilmesi - bu kısmen tarife gelirleri ve kurumsal filo yenileme için artan bir hedefle finanse edilebilir (2035 yılına kadar yeni alımların %50'sinden %100'üne kadar elektrikli araçlara tahsis edilmesi); (iv) 2030 yılına kadar %15-20'ye ulaşması beklenen elektrikli araç filosunun artışını desteklemek için şarj altyapısına 150-200 milyar Euro arasında yatırım yapılması ve (v) AB Horizon programının %5'inin (~5 milyar Euro) bataryalar, otonom sürüş teknolojisi, yapay zekaya dayalı yazılım ve geri dönüşüm odaklı projeleri teşvik etmeye ayrılması.
Web sitemizden yaptığınız Ticari Alacak Sigortası başvurusuna özel,
15 müşterinizin risk analizini ücretsiz yapalım!